一直在快速发展的融资租赁,迎来政策风口。
8月26日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施,以实体企业缓解融资难融资贵,拉动企业设备投资,带动产业升级。
融资租赁,简单的说就是融资租赁公司,根据实体企业对产品设备的需求,购买相关设备并转租给相关公司。融资租赁公司具有获得租金的权利和设备的所有权,实体企业具有使用权。
融资租赁解决了中小企业缺乏资金购买足够设备的问题,融资租赁企业则凭借自身对于行业的了解,获取较高的租金收益。从2007年以来,融资租赁企业迎来快速发展。目前,融资租赁公司已经有接近3000家。此次国务院会议,对融资租赁行业的发展起到进一步的推动作用。
据了解,由于融资租赁企业拥有设备的所有权,一旦出现违约现象,融资租赁企业有足够的回旋余地,可以将设备回收并转租给其他企业。因此,融资租赁的债权广受资本市场喜爱。
为了获取更多的资金渠道,部分融资租赁企业已经开始通过发行ABS融资。而大多数融资租赁企业开始寻求与互联网结合,通过债权转让并承诺回购的方式给投资者提供保障。
目前,涉及融资租赁债权投资的平台共有21家。专注于融资租赁债权转让的互联网企业,包括红象金融,E租宝,拾财贷等,截止到目前也已达10家。
那么,这10家融资租赁互联网公司,其产品标的主要涉及哪些融资租赁企业,其安全性怎么考量?本文专门就目前10家P2P平台在售理财产品做一摸底。
从上表中可以看出,目前专注于做融资租赁的10家互联网公司中,所售卖的产品较为单一,具体原因是融资租赁债权一般较大,一个租赁公司的优质资产,涉及到上千万的资金。这导致一个项目可以分开售卖,不像小贷公司,贷给中小企业一般金额较小,资产类别也较难分辨。值得提醒的是,如果融资租赁平台只有较少合作的融资租赁公司,甚至只售卖单一机构资产,其产品来源有可能是来自于自身的股东方。目前资产端产品最为多元化的P2P平台是红象金融,其产品背景涉及到国有控股公司、央企,上市公司等,安全性更高。
除了融资企业背景,资产端质量可从ABS发行作为参考维度,这可以侧面看出此融资租赁机构在资本市场的认可度。据WIND数据显示,今年租赁债权为基础资产的企业ABS产品共发行15单,规模总计123.37亿。在以上提及融资租赁机构,宝信租赁早于去年12月成功发行了ABS,由恒泰证券承销,是备案制新规以来国内首家发行ABS的融资租赁企业,宝信资产规模已达到45亿元;此外,狮桥融资租赁于一月份也成功发行“狮桥一期资产支持专项计划”,由长江证券承销。
综上数据,目前资产端质量差异性还是比较明显,只有部份P2P能获取优质租赁资产,那么一般大型优质企业它们在选择P2P有何考虑?
经过摸底,我们了解到,大型企业对于平台的规范性是其考虑的主要因素,譬如第三方资金托管(避免平台跑路),严格合规的电子合同(一般是CFCA认证)等等,而部分企业对网站信息披露透明程度也有一定要求,这可以避免法律风险。这些因素也应该是用户购买理财产品时应考虑的,但据前期互联网金融用户调查,不少投资者并未真正关注。
融资租赁互联网理财产品进入市场才一年时间,但有“物权抵押”,债权优劣容易判断等特点,安全性高,发展较为迅猛,上半年交易量已超过120亿,呈爆发式增长,我们看到它正在带领互联网金融回归金融本质。
希望此份报告对于投资者甄别融资租赁理财产品有帮助,本文提及平台不涉及任何投资建议。
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