如果说2014年是互联网金融元年，2015年或许是互联网金融整治元年，2015年7月18日，经党中央、国务院同意，中国人民银行等十部委联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号，以下简称《意见》）。一石激起千层浪，这引发了整个互联网金融行业的高度关注。一如中国许多行业一样，大家都是“政策市”，政策与行业发展和个体企业兴衰密切相关。

　　互联网金融是中国信息化浪潮对传统金融的改革推进，满足历史发展需要，与科学技术的进步发展相匹配，《指导意见》第一次从中央政策的角度肯定了基于互联网的金融创新，并系统勾勒了行政服务、税收、法律等基础构架层面的支持与鼓励举措。从实务方面，对于当前逐渐成型的几类创新模式，如支付、网络借贷、股权众筹、互联网基金销售等，都提出了务实的指导，体现了监管部门对于行业调研做足了功课。并且，在资金托管、信息披露及安全等方面，都明确了操作底线和业务边界。

　　一方面，在此次指导意见中，我们看到的更多的是国家对扶持中小微企业发展，完善社会融资体系，鼓励金融创新发展的坚定思路。互联网金融，尤其是P2P网贷，在中国发展至今，已初具规模，但金融风险也逐步升级，相信政策出台后能够促进行业规范，广大企业和从业者也将有法可依，同时也为P2P网贷行业“正名”；

　　另一方面，此次为监管框架性指导意见，将有效推动所有行业从业者的自律和规范性。而存在虚假交易、诈骗、自融等平台将面临比较大的压力，行业将会面临大的洗牌，很多小平台，不规范运作的平台将会关停、倒闭。等到银监会的具体监管细则落地时，行业将有很多公司倒闭，甚至会有超过90%的平台面临关门或者转型。

　　无论怎样，国家鼓励创新的态度是很明确的，因为国家要打破金融行业坚冰，鼓励民间进入这一领域。而这次《指导意见》里面有一个明确的基调，就是鼓励民间金融。这和李克强总理的“大众创业、万众创新”的基调事一致的。

　　在这样一个“基调上鼓励支持，运行上明确监管”的特定背景下，2015年7月21日，国内首家P2L网贷平台宏鼎财富宣布，与嘉德国际融资租赁有限公司(以下简称“嘉德租赁”)签署战略合作协议，双方将会在商用车的融资租赁上展开合作。双方首个合作项目已于7月20日在宏鼎财富平台（hongding1000.com）上线。

　　根据协议，嘉德租赁将其商用车租赁业务项下优质应收账款(承租人按期缴付的租金)，放到宏鼎财富平台上进行转让，单笔转让金额不超过100万，期限不超过9个月，承租人以等额本息的方式按月偿还投资人本金和收益；在此过程中，嘉德租赁为其在宏鼎财富平台上出让的应收账款债权提供不可撤销地回购担保。

　　什么是P2L？P2L（person to leasing），即个人投资对接融资租赁项目。举例来说，假如一个商人（承租人）没钱买设备（可能是一辆货车），于是找到融资租赁公司（出租人），从供货人那里购买，租给商人使用，在按期还本付息之后，这车的所有权还是商人自己的。那么，融资租赁公司的钱从哪里来呢？业内人士认为，用于融资租赁的资金超过80%来源于银行贷款，然而收贷款规模和头寸管理的影响，这种单一的融资渠道使融资租赁公司面临着使用中短期的负债来支持中长期资产流动的情况。因此，在“互联网+”时代，在互联网金融火热的大背景下，P2L也就成为了新的融资渠道。即融资租赁公司将项目发布在P2P平台，从投资者处筹资，收益有投资者和融资租赁公司共享，因此其收益率较P2P模式略低；但是，风险也较普通P2P模式要小。原因有以下几点：1. 由于网贷平台为了控制自身项目风险，会选择资质较好的融资租赁公司进行合作，P2L项目也将由融资租赁公司承担债权回购义务；2. 融资租赁公司的审核相对网贷平台严格；3. 租赁资产有明确用途，一定程度上保证资金不会被挪作他用。

　　作为创新金融的典型代表，融资租赁和P2P越来越成为业内外人士关注的焦点。前者在欧美发达国家是仅次于银行的第二大金融工具，且因其与实体经济相结合的特性，在后金融危机时代备受各国政府青睐；后者凭借互联网金融“开放、平等、透明、亲民、协作、分享”的特质自2007年进入中国以来，迅速得到众多中小投资人的推崇。融资租赁是典型的资金密集型行业，融资优势已经成为租赁公司核心竞争力之一。

　　业内人士表示，虽然融资租赁产业的发展，有效地支撑了实体经济的发展，缓解了中小企业融资难的问题；但其沉淀的融资租赁债权多为长期债权，缺乏流动性， 且由于融资方式多为到期还本，备付资金金额巨大，对公司带来较大财务上压力。通过与互联网金融(P2P)的结合，则可以充分利用承租人等额本息的还款特点，设计对应的P2P贷款产品，并通过灵活的金额精准匹配单笔设备购买需求，让民间资本更有效地直接服务实体经济。

　　在宏鼎财富副总赵建宏看来，融资租赁项目与互联网金融结合，与其他信用贷款、抵押贷款类的项目相比，尽管融资租赁项目的收益权是由融资租赁公司与投资人共同持有，但投资人享有优先收益权，且在投资人本息未被完全满足前，融资租赁公司不进行任何收益的回收。即在项目安全性方面提供的保障，一是合作的融资租赁公司为其推荐的每一个项目提供连带责任担保，会在项目逾期和坏账时提前进行代偿和债权的回购，100%保障投资人的利益。

　　成立于2013年的嘉德租赁，是经商务部批准成立的具有融资租赁资质的外资企业，也是国内专业从事商用车融资租赁的专业公司。业已签订战略合作协议并且深入开展业务的合作厂商有：一汽解放汽车销售有限公司、北奔重型卡车集团有限公司、四川新筑通工汽车制造有限公司等大型上市公司。宏鼎财富与嘉德租赁联手打造的第一批线上产品主要是商用车的融资租赁收益权，已经有30余个项目。

　　与许多其他类型的P2P平台相比，收益率并不算高，但产品期限更加灵活多样。事实上，这样的收益也能匹配一部分庞大的投资者群体的需求，尽管该平台只是4月开始试运营，但截至7月20日，该平台累计投资金额突破10,000万元。

　　宏鼎财富总经理陈艳滨表示，与嘉德的合作，是宏鼎财富首次尝试融资租赁业务。借助嘉德租赁在融资租赁行业丰富的操作经验和严格的风控体系，我们不仅将为投资人带来新的产品，同时，我们也会发挥平台的技术、模式优势，携手更多类似的融资租赁行业，使得互联网金融能够更好地服务于实体经济，最终实现双赢。