天津自贸区租赁产业飞速发展，各种创新结构和交易模式层出不穷，无论是在租赁产业政策功能突破，还是在租赁结构模式创新方面，天津自贸区均走在全国前列，引领着中国租赁产业的发展方向，已发展成为中国租赁产业聚集区和政策创新突破的领航区。

但是与发达国家多元化的租赁产业相比，天津自贸区仍以传统金融机构类租赁公司为主，存在融资渠道、盈利模式单一等问题，且在服务实体经济，促进高端制造业集聚等方面仍有较大的改革与创新空间。

制度创新总体思路

以航空航天、船舶等优势产业为试点，在形成全产业链和全价值链的基础上，有针对性鼓励高端制造业企业设立子公司从事融资租赁业务——即扶植厂商附属类租赁公司。打通厂商附属类租赁公司融资渠道单一的瓶颈，利用其对租赁物管理的专业人才和经验、对设备余值的估价和处置能力，扩大租赁公司收入来源。通过扶植高端制造业厂商附属类租赁公司，进一步促进先进制造业聚集。

利用租赁公司“基于设备价值”融资、便于监管的特点，以航空航天、船舶等产业为试点，以融资租赁为纽带，率先进行金融创新，在资质控制、行政审批、额度限制等领域进一步放松金融管制；同时以此为契机扩大跨境人民币使用，试点资本账户开放，放宽境外资金使用限制。进而在增加租赁公司交易收入的同时降低融资成本。

融合高端制造与融资租赁促进产业聚集

以促进高端制造业集聚为目标，促进企业销售为抓手，以航空航天、船舶等优势产业为试点，鼓励条件成熟的高端制造业企业设立子公司从事融资租赁业务——即扶植厂商附属类租赁公司，专营母公司产品的融资租赁业务，进一步降低融资租赁公司设立门槛，辅之以专项基金支持。

在单机单船的基础上，进一步放宽限制，尝试发动机或其他重要零部件的融资租赁子公司——厂商附属类租赁公司。

以航空航天、船舶等产业为试点，利用厂商附属类租赁公司对租赁物管理的专业人才和经验、对设备余值的估价和处置能力，发展高端制造业二手设备市场，试点二手交易融资租赁，增强市场活力，增加厂商附属类租赁公司余值收入，提高余值收入的市场深度和广度。尤其是飞机类产品，市场透明度高，价格破动幅度较小，风险低，可率先试点二手交易融资租赁。在此基础上，结合航空运输业季节性强的特点，尝试开展经营性租赁，获取余值收入。

鼓励租赁公司“走出去”，在境外设立经营机构或项目子公司，利用境内外两个市场在税收、融资和人才方面的优势，开展飞机、船舶等经营性租赁。

鼓励融资租赁公司兼营与主营业务相关的保理业务，便于融资租赁公司对分期收取的租金开展商业保理业务。

注重融资租赁专业人才培养和引进，如：给融资租赁机构连续聘用五年以上的高级管理人员在户口迁移、子女教育、购买住房等方面享受市人才引进政策等。

发挥“基于设备价值”特点带动金融创新

以航空航天、船舶等产业为试点，尤其是厂商附属类租赁公司，放宽直接融资限制，对信用评级高的融资租赁公司，试点取消发债事前审批，改为事后监管与额度控制。

以航空航天、船舶等产业为试点，推进租赁公司资产证券化，为租赁公司开展资产管理和交易业务提供必要的市场平台（中国天津租赁平台和中国金融租赁登记流转平台）。对信用评级高的公司，尝试允许租赁公司向金融机构和非金融机构转让应收租赁款，使租赁公司能够通过出售以及重组现有资产获得手续费和价差收入，增加交易收入。

以航空航天、船舶等产业为试点，创新信贷政策，“基于设备价值”给予租赁公司更大融资便利，尝试以融资租赁合同为抵押物进行融资，因有合同对应“设备价值”为保障，因而信贷风险并未增加太多。

支持融资租赁企业积极向新加坡等境外国家人民币贷款。以航空航天、船舶等产业为试点，尝试租赁公司海外发行人民币债券，在取消事前审批的基础上，给予更大授信额度，积极开展跨境人民币双向资金池业务，在保障专款专用的基础上允许“外债内用”。

以航空航天、船舶等产业为试点，尝试租赁公司海外发行外币债券，简化审批手续，鼓励租赁企业设立外币资金池，在保障专款专用的基础上允许“外债内用”。

以航空航天、船舶等产业为试点，先人民币后外币，有步骤有条件放宽厂商附属类租赁公司外债比例限制。

以高端制造业产品为试点，放宽技术类无形资产融资租赁比例限制。

以航空航天、船舶等产业为试点，允许外资跨国高端制造企业附属租赁公司从事自贸区内租赁业务。

作者：曹杰 南开大学经济学博士，天津市自由贸易区研究院办公室主任，天津市自由贸易区研究院中国自由贸易试验区研究中心研究员，天津财经大学讲师，文章摘自滨海时报。